|

Микрофинансисты ищут возможность легально обойти законодательное ограничение

Выдача небольших микрозаймов частным лицам и субъектам МСБ – это приоритетное направление деятельности микрофинансовых организаций. Но самым актуальным вопросом для таких компаний остается дефицит фондирования, которое они могут получать, привлекая банковские кредиты, размещая облигации, используя средства учредителей, а также занимая деньги у физических лиц (не акционеров или учредителей) на сумму не более 1,5 млн. руб. Именно такое ограничение как раз и не устраивает МФО, в связи с чем они пытаются использовать «обходные пути» для привлечения частных инвестиций, не нарушая закон.

Самая распространенная схема размещения пассивов в меньшем объеме – это заключение договора займа, в котором указывается процентная ставка и срок возвращения средств. Но при этом в роли заемщика здесь выступает микрофинансовая организация, в то время как гражданин – это кредитор, который предоставил деньги для ведения кредитной деятельности. По таким договорам ставка, как правило, фиксируется на весь срок его действия, но в МФО утверждают, что она может меняться, правда, только с согласия инвестора-кредитора.

По отдельным договорам возможно довложение средств или снятие какой-то их части, срок кредитования можно продлевать, а проценты – либо снимать, либо капитализировать, что больше напоминает условия размещения депозитов в коммерческих банках. Более того, некоторые компании не против досрочного расторжения договора, когда проценты пересчитываются по сниженной процентной ставке, что также оговаривается условиями программы.

Текущая доходность инвестиций МФО составляет 19-30% годовых в рублях, причем на этот параметр практически не влияет значение ключевой ставки ЦБ. По словам микрофинансистов, единственный критерий – это размер ставок по выдаваемым займам, а учитывая, что они обходятся клиентам достаточно дорого, МФО могут предлагать такие выгодные условия размещения средств.

Чтобы уберечь вложения от инфляционных рисков, часть компаний предлагают инвестиции не только в рублях, но и с привязкой к иностранной валюте. Впрочем, такие программы не так востребованы клиентами и в портфеле инвестиций на них приходится не более 1% вложений.

По-прежнему открытым остается вопрос действия максимального ограничения на вкладные операции в МФО, что вынуждает искать новые пути для привлечения клиентов. Так, на днях свою схему «секьюритизация портфеля займов» предложила компания «Viva деньги», которая позволяет обойти законодательный запрет на размещение физическими лицами более 1,5 млн. руб. Она сводится к тому, что инвестор теоретически приобретает у микрофинансовой организации портфель займов по договору цессии вместе с опционом на право продажи данного портфеля по цене «сумма инвестиций плюс оговоренный доход». Минимальный размер такой инвестиции составляет 500 тыс. руб., срок – не менее 6 месяцев, а доходность в пределах 20-28% годовых. «Инвестор через личный кабинет на сайте сможет отслеживать качество собственного актива и реинвестировать денежные средства в покупку нового портфеля», – пояснила начальник отдела маркетинговых коммуникаций «Центр финансовой поддержки» Зоя Царикова.

У ведущего лидера рынка, компании «Домашние деньги» портфель займов от физлиц не так давно превысил значение в 2,5 млрд. руб., в то время как средняя инвестиция составила 9 млн. руб. Соответственно, можно предположить, что даже у крупных микрофинансовых компаний есть порядка 280 таких клиентов. 

Оставить комментарий

КОММЕНТАРИИ

Комментариев пока нет - возможно Ваш будет первым !